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融资租赁:找准转型路径 创新谋求发展 发布者:管理员  2019/1/24 11:56:14

来源:金融时报       

       面对新的经济金融形势和新的监管环境,融资租赁如何转型与创新,已成为全行业最为紧迫的阶段性发展问题。日前在由中国外商投资企业协会主办、中国外商投资企业协会租赁业工作委员会承办的“2018年中国融资租赁年会”上,来自业内的专家学者、租赁公司的代表,围绕我国经济金融发展新形势,对融资租赁行业在变革时期业务领域开拓、业务模式创新以及业务风险防控等热点问题进行了深入交流,为行业转型发展共谋新思路。


創新轉型是發展唯一出路
  當前,我國融資租賃業務總量已躍居世界第二位,在服務經濟結構調整、支持實體企業轉型升級等方面發揮了重要作用。但需正視的是,在取得可喜成績的同時,租賃行業發展的隱憂仍存。
  中國外商投資企業協會常務副會長曹宏瑛在會上表示,與西方發達國家相比,我國租賃企業在定價機制、風險控制、資産管理和專業人才隊伍建設等方面尚需加強,行業發展現狀與我國經濟整體發展水平仍有較大差距。此外,國際上的融資租賃側重于設備租賃,而我國租賃業務仍以項目租賃爲主。租賃産品過于信貸化,依舊是目前困擾行業發展的最大問題。
  “融資租賃行業已進入轉型發展的深度調整階段。”曹宏瑛提到,從2014年開始,融資租賃的業務增幅已由原來的倍數增長降至趨于理性的30%左右,可以看出,行業轉型勢頭已經顯現。
  面對新挑戰和新要求,中國外商投資企業協會租賃業工作委員會會長楊鋼直言,創新是融資租賃行業持續健康發展的唯一出路。融資租賃行業的創新包含企業管理、風險防控、交易結構、盈利模式、資産管理等衆多方面,建立科學的管理體制、有效的風控機制和靈活的交易結構是融資租賃公司取得成功的關鍵。

  最高人民法院第五巡回法庭副庭長劉竹梅表示,就創新而言,當前租賃企業普遍存在創新動力有余、問題前瞻評估不足的問題。發展至今,租賃行業已到了回歸租賃物本源的關鍵期,在當前整個金融監管收緊的背景下,租賃公司更應充分注重對融資租賃標的物範圍的研究,進一步明確租賃物的使用價值,使其切實成爲承租企業發展和生産的工具,特別注意避免名爲“融資租賃”、實爲其他性質的交易行爲發生。


專業化經營提升服務能力
  “租賃公司要有所爲、有所不爲。”曹宏瑛坦言,近兩年是整個融資租賃行業的風險集中爆發期,究其原因,主要是因爲個別企業沒有准確判斷行業發展形勢。租賃業務以租賃物爲基礎,業內企業不但要懂行業,更要懂産業,在熟悉的領域做專做強,才能提升自身的競爭能力。
  對于租賃公司而言,專業化在某種意義上就是産融結合和價值鏈的延伸。在楊鋼看來,融資租賃的核心價值就是爲承租人提供以客戶爲中心的融資租賃服務和租賃服務附加值。融資租賃不是簡單的資金提供方,在服務客戶的同時,創造價值才是租賃行業發展的長久之計。
  當前,隨著經濟和産業結構的調整變化,租賃業務也相應發生了變化。以往過分追求規模和商業模式的簡單發展方式已走到了盡頭,根據自身的資源禀賦深耕細作,已成爲租賃公司發展的必經之路。
  平安國際融資租賃公司董事長特別助理邵長衛認爲,擁有優質的資産形成能力、專業的産品設計能力、完善的資金獲取能力是一家租賃公司的核心競爭力。租賃公司設計的産品,既要符合行業的發展方向,也要符合監管的要求,更要滿足目標客戶的需要。

  當前,租賃公司已經開始根據客戶需求的變化加速推出一系列創新型的租賃業務,如合成租賃、風險租賃和結構共享租賃等。浙江彙金融資租賃有限公司董事長俞雄偉表示,這些新型租賃産品實際上對租賃公司的産品結構設計提出了更高要求,意味著公司不僅要提供融資服務,還要提供金融、經營、資産管理等全方位的服務,爲用戶提供一整套綜合的解決方案,進而延伸産業價值鏈,提升專業化服務能力。


加強租賃流動性風險管理
  創新總與風險相伴相生,業內人士認爲,租賃公司在推進業務過程中,同樣要防止創新過度,把握租賃基本的原則和底線,做好風險防控。
  2018年以來,受國內外宏觀經濟環境變化和整體趨嚴的金融監管影響,租賃業內明顯感覺到出現了一些新的風險問題,總體呈現出集中度高、金額較大、處置較困難、涉及商業模式複雜等特點,面對外部環境的挑戰,提升風險管理能力是租賃公司走好創新轉型道路的關鍵。
  多位與會嘉賓均表示,流動性風險是影響租賃公司業務發展的主要風險之一。融資租賃的流動性受到外部市場流動性、市場利率和機構內部建設等多重因素的影響。俞雄偉表示,如果是同周期行業的同向疊加,那麽租賃受到經濟周期波動的影響就會較大;同時,借款期限的過度錯配也會造成租賃公司現金流出現問題,進而引發流動性風險。
  因此,租賃資産的組合和流動性管理至關重要,租賃公司需要依據租賃物的價值曲線和租賃期內的現金流量設計出合理的交易結構和商業模式。廣州越秀融資租賃有限公司總經理張磊建議,租賃公司應從頂層設計、管理抓手、管理工具和基礎支撐等方面著力,建立好資産負債管理工具、現金流管理工具、流動性風險壓力測試工具和流動性分級應急預案工具。同時,租賃公司還應建立流動性風險應急預案,設定好預警指標和觸發機制,將規定的應用程序做到流程到位,並保證采取的預警措施合理合規。