當前頁面:首頁 >> 公司簡介
變革下的融資租賃:合規經營提升服務實體能力 发布者:管理员  2018/12/7 9:47:41

摘自:金融時報---中國金融新聞網

       经过多年的实践,发挥融资租赁独特的“融资+融物”双重特征,需要融资租赁机构与实体企业、制造产业有机结合,为企业融资提供助力,架起金融与实体企业连接的桥梁。

  作爲融資租賃行業發展的四大支柱之一,稅收及其相關政策的調整一直是影響行業發展的關鍵要素,日前,財政部與國家稅務總局聯合發布了《中華人民共和國印花稅法(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》),其中,新增了“融資租賃合同”稅目,稅率爲租金的萬分之零點五。
  因融資租賃機構屬性、業務模式各異,是否應征收印花稅,稅率應爲多少,一直是行業討論的焦點。目前,在直租業務中,租賃公司與供應商之間簽訂的設備購銷合同需要按“買賣合同”繳稅貼花,稅率爲支付價款的萬分之三。而在售後回租業務中,租賃資産出售環節是否征收印花稅則存在著爭議。
  持續改善行業稅收環境
  在印花稅方面,雖然在《征求意見稿》中,“融資租賃合同”爲新增稅目,但在2015年發布的《關于融資租賃合同有關印花稅政策的通知》中,對開展融資租賃業務簽訂的融資租賃合同(含融資性售後回租),已規定按萬分之零點五繳納印花稅。另據規定,在融資性售後回租業務中,對承租人、出租人因出售租賃資産及購回租賃資産所簽訂的合同,不征收印花稅。
  一直以來,融資租賃的涉稅事項衆多,稅收政策也較爲複雜,包含了增值稅、契稅、企業所得稅、印花稅等相關的政策規定。這其中,對于融資租賃業務開展影響最大的莫過于增值稅政策的變化。
  自2016年《關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》出台以來,對于融資租賃直租與回租及其增值稅率進行了詳細的定義與規定,回租業務增值稅率定爲5%,而後根據2018年出台的《關于調整增值稅稅率的通知》,在直租業務中,動産增值稅稅率由17%降爲16%;不動産增值稅稅率由11%降爲10%。
  “營改增”後,租賃公司整體的稅負有所減輕,也直接對融資租賃行業的直租、售後回租業務産生了較大影響,業務布局發生了調整和變化,例如直租業務,特別是不動産直租業務的比重有所增加,售後回租業務出現了一定程度的萎縮。
  然而,行業在落實“營改增”政策的過程中,也出現了“即征即退”優惠政策難落地和難享受、租賃公司融資成本不減反升、重複征稅等問題。針對這些問題,監管部門正在逐步完善相關政策,租賃機構也積極調整自身發展方向,以期更好地運用資金,減輕稅負,降低成本,服務實體企業發展。
  發揮優勢助力實體産業發展
  隨著包含稅收在內的監管、會計等政策環境的陸續完善,融資租賃行業快速發展,目前已成長爲繼銀行、證券、保險、信托外,我國企業重要的融資方式之一。
  經過多年的實踐,發揮融資租賃獨特的“融資+融物”雙重特征,需要融資租賃機構與實體企業、制造産業有機結合,爲企業融資提供助力,架起金融與實體企業連接的橋梁。
  從行業發展情況來看,目前,無論是金融租賃公司,或是融資租賃公司,其業務在飛機、船舶、海工平台、醫療器械、工程裝備、汽車等大中型制造領域均有涉足。特別是經過中資租賃公司的大力布局,由國外租賃公司壟斷的大型航空器租賃市場被打破,成爲了中資租賃公司走向國際市場參與競爭的一大重要領域。
  航空租賃是專業性較強的一大租賃業務,需要從業人員不僅要把握宏觀經濟發展規律,掌握金融市場發展變化,同時還要具備航空方面的專業知識,了解航空公司需求,常存風險意識。
  近兩年,隨著國內租賃公司在航空租賃業務中積累了越來越多的經驗,不少租賃公司也在持續加碼航空租賃服務。公開信息顯示,日前正式更名爲“渤海租賃股份有限公司”的渤海金控,宣布將發展戰略調整爲聚焦租賃主業特別是航空租賃主業的發展。
  無論是切入航空産業,還是其他傳統或新興的制造産業,租賃公司都需要緊跟産業升級轉型的步伐,了解企業戰略,提供與戰略相配合的融資租賃業務,才能切實幫助到實體企業,將金融“活水”加速流向實體經濟。
  補充資金優化資産負債結構
  事實上,近兩年間,因監管環境持續變化,傳統産業轉型升級,新興産業方興未艾,租賃行業的發展邁向尋求高質量、高效率的發展階段。爲更好地開展租賃業務,滿足相關監管指標要求,自身對于資金的需求也十分旺盛。
  日前,交銀租賃發行了規模爲40億元的金融債,用于補充交銀租賃中長期資金來源。無獨有偶,光大金融租賃近日也發行了總規模不超過50億元的金融債。正如公告中所稱,此次發行債券用于彌補中長期負債缺口,提高資産負債匹配程度,優化負債結構。
  在租賃ABS市場持續下滑的趨勢下,通過較低成本的債券市場融資成爲了當前衆多租賃公司的首選。
  據零壹租賃智庫的數據顯示,2018年10月份,租賃公司債與金融債發行規模均有所增長。遠東租賃、平安租賃、中航租賃等5家公司發行了5筆公司債,發行總規模達58.40億元,環比增長11.26%。在租賃金融債方面,工銀租賃、交銀租賃、華夏金租分別發行了3筆金融債,發行總額達105億元,環比增長425%。在發行規模增長的同時,加權平均發行利率有所下降,金融債加權平均利率降至4.12%。
  盡管相較幾年前,融資租賃行業的發展速度有所放緩,一些租賃企業也出現了風險,但行業整體運行良好,租賃公司數量持續增加。站在改革開放40年的新起點,融貿租賃行業須緊跟國家重大戰略,繼續成爲服務實體企業、推動地方經濟發展的有力抓手,在探索中不斷成長。